Boost for Green Transition Investments with New Tax Subsidy: Up to 150 Million Euros per Company

Authors: Harri Vehviläinen and Isabella Kartila

Please read the translation in English at the end of the article.

Vihreän siirtymän investointeihin lisävauhtia uudella verotuella: jopa 150 miljoonaa euroa yritystä kohden

Suomen hallitus esitteli uuden verotuen vihreää siirtymää edistäville investoinneille osana kehysriihen kasvupakettia huhtikuussa 2024 (investointihyvitys). Verotuki suunnataan suurille nettonollatalouteen siirtymistä tukeville teollisille investoinneille esimerkiksi akku- ja vetyhankkeisiin sekä fossiilivapaaseen terästeollisuuteen. Investoinnin tehnyt yhtiö saisi verotuen huojennuksena yhtiölle määrättävästä yhteisöverosta. Verotuki olisi enintään 20 % investointikustannuksista ja enimmäismäärältään 150 miljoonaa euroa yritystä kohden.

Valtiovarainministeriön kesäkuussa 2024 julkaiseman tiedotteen mukaan investointihyvityksen tavoitteena on edistää vihreää energiaa hyödyntäviä suuria teollisia investointeja ja samalla tukea puhtaan siirtymän teollisuuden rakentumista Suomeen. Verotuen taustalla on Euroopan komission maaliskuussa 2023 hyväksymät tilapäiset valtiontukipuitteet, jotka mahdollistavat verohyvityksen nettonollatalouteen siirtymistä tukeville teollisille investoinneille. Suomen lisäksi muun muassa Ranska ja Saksa ovat esitelleet sääntelyyn perustuvan vihreän siirtymän verotuen.

Investointihyvityksen hakemisen edellytykset

Valtiovarainministeriön tiedotteessa on kuvattu tarkemmin alustavat verotuen kohteet ja myöntämisedellytykset.

1. Tuettavat toimialat

Tuettavat hankkeet voivat liittyä seuraaviin toimialoihin:

• uusiutuvan energian tuotanto (mukaan lukien vety ja vetypolttoaineet), sähkön ja lämmön varastointi sekä uusiutuvan vedyn, biopolttoaineiden, bionesteiden, biokaasun ja biomassapolttoaineiden varastointi;
• teollisuuden tuotantoprosessien vähähiilistäminen ja energiatehokkuustoimenpiteet;
• investointeihin nettonollatalouteen siirtymisen kannalta olennaisten laitteistojen (esim. akut), keskeisten komponenttien sekä näihin liittyvien kriittisten raaka-aineiden tuotanto.

Valtiovarainministeriön tiedotteen mukaan talouspoliittinen ministerivaliokunta on linjannut, että uusiutuvan sähkön tuotanto rajattaisiin kuitenkin tuen ulkopuolelle.

2. Vain uudet hankkeet tuen piirissä

Tiedotteen mukaan verotukea myönnettäisiin vain uusille hankkeille eli sellaisille, joiden työt aloitetaan tuen hakemisen jälkeen. Tuen hakemisen osalta on keskeistä huomioida, että viranomaispäätös verotuen myöntämisestä tulee olla tehtynä 31.12.2025 mennessä.

• Verotukea tulisi siis hakea hyvissä ajoin ennen vuoden 2025 loppua, mutta hankkeen töitä ei ilmeisesti tulisi aloittaa ennen hakemuksen jättämistä.

3. Investointi vähintään 50 miljoonaa euroa

Verotuki on tarkoitus kohdistaa suuriin investointeihin. Tiedotteessa kerrotaan, että investoinnin vähimmäismääräksi asetettaisiin 50 miljoonaa euroa ja sitä tarkasteltaisiin investointikohtaisesti. Verotukea voisi hyödyntää ensimmäisen kerran sinä vuonna, kun investointi valmistuu – kuitenkin aikaisintaan vuonna 2028.

• Tulevassa hallituksen esityksessä olisi tarpeen täsmentää investoinnin määrän laskentapohjaa ja -aikaa sekä maantieteellistä rajausta.

Investointihyvityksen lainvalmistelun eteneminen

Valtiovarainministeriö valmistelee tällä hetkellä hallituksen esitystä, jonka on tarkoitus tulla lausuntokierrokselle alkusyksystä. Valtiovarainministeriön mukaan tuen voimaantulo edellyttää, että Euroopan komissio hyväksyy verotuen yhteismarkkinoille sopivaksi valtiontueksi notifikaatiomenettelyn kautta.

Hannes Snellmanin tietojen mukaan valtiovarainministeriö valmistelee virallisen notifikaation jättämistä ja on avannut notifikaation valmistelukeskustelut komission kanssa. On odotettavissa, että hallituksen esitys lähetetään julkiselle lausuntokierrokselle todennäköisesti vasta komission alustavien kommenttien saamisen jälkeen.

Julkisuudessa on rajallisesti tietoa verotuen yksityiskohdista, ja osa yksityiskohdista on muuttunut kehysriihen jälkeen. Esimerkiksi alun perin hallitus kertoi, että verotuki myönnettäisiin vain investointihankkeille, joista on tehty lopullinen investointipäätös 31.12.2025 mennessä. Valtiovarainministeriön tiedotteessa kuitenkin todetaan, että tuen saaminen ei edellytä lopullista investointipäätöstä, koska EU:n tilapäiset valtiontukipuitteet eivät sisällä tällaista vaatimusta eikä vaatimukselle nähdä myöskään kansallisia perusteita. Muutos on järkevä ja tarkoituksenmukainen, sillä vaatimuksen poistuminen mahdollistaa verotuen hakemisen myös alkuvaiheen hankkeille, joiden osalta ei ole vielä tehty lopullisia investointipäätöksiä.

Investointihyvityksen seurattavat yksityiskohdat

On mahdollista, että lakiehdotuksesta julkisuuteen kommunikoidut yksityiskohdat tulevat vielä muuttumaan komission kommenttien ja lausuntokierroksella saadun palautteen myötä.

Alla kolme nostoa verotuen yksityiskohdista, joita on hyvä pitää silmällä:

1. Verotuen on kerrottu kohdistuvan ainoastaan uusiin hankkeisiin, joiden työt aloitetaan tuen hakemisen jälkeen. Muotoilu jättää epäselväksi sen, mitä uudelle hankkeella käytännössä tarkoitetaan ja minkälaiset toimenpiteet ovat sallittuja ennen tuen hakemista. Laista tai hallituksen esityksestä tulisi käydä ilmi tarkoitetaanko hankkeen töillä pelkästään rakennustöitä – vai voivatko myös valmistelevat toimenpiteet, kuten suunnittelutyöt, lupaprosessit ja materiaalitilausten valmistelu, estää tuen saamisen.
2. Tämänhetkisen tiedon mukaan verotuki on yrityskohtainen, mikä eroaa aiemmin hallituksen ilmoittamasta tuen hankekohtaisesta luonteesta. Lisäksi tuen enimmäismäärää (150 miljoonan euroa) on kerrottu tarkasteltavan yrityksen lisäksi myös konsernin tasolla. Mikäli tuen enimmäismäärän eurorajaa tarkastellaan konsernikohtaisesti, olisi perusteltua, että myös investointeja arvioidaan koko konsernin tasolla eli samaan investointikokonaisuuteen kuuluvat investoinnit tulisi huomioida 50 miljoonan euron investoinnin alarajaa arvioitaessa. On myös hyvä huomata, että verotuen yritys- ja konsernikohtaisuus edellyttää tarkkaa arviointia ja soveltamisalaan voi jäädä harmaata aluetta, ellei yritystä ja konsernia määritellä hyvin yksityiskohtaisesti lainsäätäjän toimesta.
3. Valtiovarainministeriön mukaan viranomaispäätös verotuen myöntämisestä on tehtävä vuoden 2025 loppuun mennessä. Verotuen tehokkuuden ja täysimittaisen hyödynnettävyyden varmistamiseksi olisi tärkeää, että verotukihakemukset käsitellään ripeästi ja Verohallinnossa on riittävät resurssit hakemusten käsittelyyn.

Jatkamme Hannes Snellmanilla lainsäädäntöprosessin seurantaa. Avustamme mielellämme kartoittamaan suunnitellun verotuen mahdollista soveltumista suunnitteilla oleviin uusiin investointeihin.

Boost for Green Transition Investments with New Tax Subsidy: Up to 150 Million Euros per Company

In April, the Finnish Government introduced a new tax incentive for investments promoting the green transition as part of its growth package. The tax subsidy is aimed at large industrial investments supporting the transition to a net-zero economy, such as battery and hydrogen projects and fossil-free steel industry. The company making the investment would receive the tax subsidy as a concession from corporate income tax. The tax subsidy would be up to 20% of the investment costs and capped at 150 million euros per company.

According to a press release from the Ministry of Finance in June 2024, the goal of the investment tax credit is to promote large industrial investments utilising green energy and at the same time to support the construction of clean transition industries in Finland. The tax subsidy is based on the temporary state aid frameworks approved by the European Commission in March 2023, which allow tax credits for industrial investments supporting the transition to a net-zero economy. In addition to Finland, a similar tax subsidy has been introduced, for instance, in France and Germany.

Eligibility Criteria for the Investment Tax Credit

The Ministry of Finance’s press release describes in more detail the initial targets and granting conditions of the tax subsidy.

1. Supported Sectors

Projects would be eligible if they relate to:

• renewable energy production (including hydrogen and hydrogen fuels); storage of electricity and heat; storage of renewable hydrogen, biofuels, bioliquids, biogases, and biomass fuels; 
• decarbonisation of industrial production processes and energy efficiency measures; 
• investments in the production of equipment (e.g. batteries), key components, and related critical raw materials essential to the transition to a net-zero economy.

According to the Ministry of Finance’s press release, the Ministerial Committee on Economic Policy has decided that renewable electricity production would be excluded from the tax subsidy.

2. Only New Projects Eligible for Support

According to the press release, tax subsidy would only be granted to new projects, i.e. those whose work begins after applying for the support. It is essential to note that the authority’s decision to grant the tax subsidy must be made by 31 December 2025.

• Therefore, the tax subsidy should be applied for well before the end of 2025, and it seems that the project’s work should not begin before submitting the application.

3. Investment of at Least 50 Million Euros

The tax subsidy is intended for large investments. The press release states that the minimum size of eligible investment would be 50 million euros and the amount would be considered individually for each investment. The tax subsidy could be utilised for the first time in the year when the investment is completed — however, no earlier than 2028.

• The upcoming government proposal should clarify the calculation basis for the investment amount as well as the relevant time period and geographical scope to be taken into account.

Progress of the Investment Tax Credit Legislation

The Ministry of Finance is currently preparing the government proposal, which is expected to be circulated for comments in early autumn. According to the Ministry of Finance, the entry into force of the subsidy requires that the European Commission approves the tax subsidy as compatible with the internal market through a notification procedure.

Based on information received by Hannes Snellman, the Ministry of Finance is preparing to submit the official notification and has initiated preparatory discussions with the Commission. It is expected that the government proposal is likely to be sent for public consultation only after receiving preliminary comments from the Commission.

At the moment, there is only limited public information available on the details of the tax subsidy, and some details have already changed since the Government’s budget discussions in April. For example, the government initially stated that tax subsidy would only be granted to investment projects for which a final investment decision has been made by 31 December  2025. However, the Ministry of Finance’s press release states that receiving the support does not require a final investment decision as the EU’s temporary state aid frameworks do not include such a requirement, nor are there any special national grounds for the requirement. The change is reasonable and appropriate, as the removal of the requirement allows early-stage projects, for which final investment decisions have not yet been made, to also apply for the tax subsidy.

Details to Monitor in the Investment Tax Credit

The details of the legislative proposal communicated to the public may still change based on the Commission’s comments and feedback received during the upcoming consultation round.

Here are three highlights of the tax subsidy details to keep an eye on:

1. It has been stated that the tax subsidy will only apply to new projects whose work begins after applying for the support. The wording leaves unclear what is practically meant by a “new project” and what kind of actions are allowed before applying for the support. The law or government proposal should clarify whether the project’s work refers only to construction work — or whether preparatory actions, such as planning work, permit processes, and preparation of material orders, can also prevent receiving the support.
2. According to current information, the tax subsidy is company-specific, which differs from the previously announced project-specific nature of the support. Additionally, the maximum amount of support (150 million euros) is said to be reviewed not only at the company level but also at the group level. If the maximum amount of support is reviewed at the group level, it would be justified that investments are also assessed at the group level, i.e. investments belonging to the same investment package should all be considered when assessing the 50-million-euro investment threshold. It is also worth noting that the company and group specific nature of the tax subsidy requires careful assessment, and there may be grey areas in the scope of application unless the company and group are defined very specifically by the legislator.
3. According to the Ministry of Finance, the authority’s decision to grant the tax incentive must be made by the end of 2025. To ensure the efficiency and full utilisation of the tax subsidy, it is important that tax subsidy applications are processed promptly and that the Tax Administration has sufficient resources to handle the applications.

We at Hannes Snellman will continue to follow the legislative process. We are happy to assist in determining potential applicability of the planned tax incentive to contemplated new investments.